agnesc2017 發表於 23-6-15 13:57
有做過投資股票/債券/衍生工具的人就會知道,所謂的「樂觀情況」和「悲觀情況」就係反映整體本地和全球經濟狀況。保險公司裡面的基金經理會為客戶做不同的投資,根據不同的保單而做不同的投資選項比例,例如A保單係投資30~40%的資金落去股票市場,另外60~70%係投資到低風險的例如債券/外匯市場做分散投資;而B保單在股票市場的投資比例相對較高,得出的預期回報就會高啲。而「樂觀情況」就是當經濟環境持續向好,本地和環球經濟係喺經濟上升至高峰期,以恆指為例,由21,000點一直上到34,000點,呢個情況就可以理解做「樂觀情況」,基本上投資較進取的股票類項目都有較高的回報,所以反映在保單上就會有一個較高的回報。而「悲觀情況」就係相反:本地和全球經濟在下行的情況,以恆指為例,由34,000點跌返落去19,000點左右,呢個情況下,基金經理就需要為客戶調配較保守的投資方案做對沖,例如以逆向ETF、外匯,或者調入波動較低的投資組合。所以在「悲觀情況」下,回報相對樂觀情況一定會較少,因為呢段時間波動較大,難有一個較穩定和大的回報。
agnesc2017 發表於 23-6-16 14:26
長文慬入,如閣下不太喜歡閱讀長文,可以不入。
以下讓我逐點回應。
>「你應該只係斷估。」
寫任何文章之前,我一向都會做research,而唔係斷估就成文,這是我接受高等教育一向以來的習慣,從來不會斷估,因為寫論文所有嘢都一定要references, 以上我寫的部份,關於樂觀情況和悲觀情況,亦都是根據我的多年投資經驗和觀察而寫。要做到100% precise definition 的話,我一定會做研究,一陣俾個definition 俾你,係來自香港保險業監管局的定義。
agnesc2017 發表於 23-6-16 14:26
長文慬入,如閣下不太喜歡閱讀長文,可以不入。
以下讓我逐點回應。
>2. 「投資經理」應該是為保險公司作投資,不是為投保人作投資,不會為每張保單作投資,不會 A 保單回報比 B 保單回報低。
回應:以下是其中一間保單銷售文件中必定會附有的說明,當中公司名會以X代替。
「X投資於全球不同類別的資產,以獲得多元化投資組合的優勢。本計劃下保單的資產主要包括以下資產:
固定收益工具或有息證券,比例:35%~55%
增長型資產,比例:45%~65%
固定收益工具或有息證券包括但不限於政府及企業債券等。
X主要投資於投資級別債券,並加入小部份高收益債券及新興市場債券以提高收益。
在一般情況下,X所投資的主要市場為北美、中國內地、中國香港及其他亞洲發展國家。
增長型資產包括但不限於上市股票、私募股權、互惠基金、物業投資等。X投資於多元增長型資產,旨在爭取高於固定收益投資的長線回報。
「投資經理」的確係為保險公司投資,但亦因為佢係一間保險公司,客戶購入人壽儲蓄保單,當中的「周期紅利」、「終期紅利」等就係透過保險公司投資不同市場而獲得的利潤分派出來的一部份,決定紅利有多少係考慮到不同因素。而你話A保單回報不會比B保單回報低,這個是錯誤,因為不同保單有不同的投資組合,有些會採取一個保守的計劃,而有些保單係會較進取,所以同樣年期,同樣的錢,放入兩張不同的保單,係會generate 到不同回報的保單價值/賠償金額。
choyki 發表於 23-6-16 16:32
https://www.peak.edu.hk/exam/tc/studynotes
├ 一般保險
choyki 發表於 23-6-17 13:21
Senior Fund Manager
https://www.ctgoodjobs.hk/job/senior-fund-manager/08277967
https://hk.linkedin. ...
agnesc2017 發表於 23-6-17 12:50
回應: 有分紅成份的儲蓄保險,都會由保險公司以客戶投保的保單作長期投資,來做到複利息回報,以中銀人壽的「非凡薪火傳承終身壽險」為例,銷售單張的第七頁便有寫明「投資策略、紅利樫釐定方針及紅利實現率」的說明:
固定收益工具或有息證券:比例:35%~55%
增長型資產:比例:45%~65%
我先前的解說已經說明了即使儲蓄保險也有其投資槓桿的成份,也請你自行真正拿一份銷售說明來仔細研究一下。儲蓄保險和「投資相連保險」是兩種截然不同的保險,後者[投連險]係有投保人自己選擇投資的基金的部份,自己要承受較高風險,而儲蓄保險是相對較穩健的儲蓄人壽風險管理工具,兩者不能雙題並論。